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智通财经获悉,财通证券发布研究报告称,AI带来降本增效,打开虚拟人行业商业化空间,应用场景拓展进一步丰富虚拟人产业的商业模式,AI虚拟人产业有望实现商业化、技术进步、应用拓展良性循环。当前虚拟人已进入快速成长期,AI大背景下虚拟人产业从基础层、平台层、应用层到交互层均迎来较大变革,根据艾媒咨询数据,到2025年虚拟人核心市场规模有望达到480.6亿元。该行认为,AI驱动虚拟人应用场景加速拓展,细分赛道有望受益于AI赋能。
财通证券主要观点如下:
虚拟人产业受技术与需求驱动,拟人化是重要发展方向:
虚拟人可分为功能型与身份型虚拟人,功能型虚拟人主要以替代日常工作为主要目的;身份型虚拟人以IP形象为特征,是认知与需求的投射,市场空间更广阔。虚拟人已进入快速成长期,AI大背景下虚拟人产业从基础层、平台层、应用层到交互层均迎来较大变革,传统虚拟人已过渡至AI虚拟人时期,根据艾媒咨询数据,到2025年虚拟人核心市场规模有望达到480.6亿元。
AI推动虚拟人降本增效,交互能力提升,技术、应用、商业化良性循环:
AI与虚拟人产业结合度持续提升,AI逐步实现虚拟人制作全流程覆盖,虚拟人制作降本增效,AI建模、驱动替代传统的CG建模与中之人驱动;虚拟人接入大模型大幅提升虚拟人多模态交互能力,应用场景持续拓展。AI带来降本增效,打开虚拟人行业商业化空间,应用场景拓展进一步丰富虚拟人产业的商业模式,AI虚拟人产业有望实现商业化、技术进步、应用拓展良性循环。
AI驱动虚拟人应用场景加速拓展,细分赛道有望受益于AI赋能:
随着AI等技术进步对虚拟人形象与交互能力的提升,AI能够在更多场景替代人力。广告营销领域,虚拟人通过第三方合作与品牌自有的形式提升营销效果;直播电商领域,AI数字人替代真人直播,直播时长大幅提升;陪伴场景下,虚拟人交互能力提升,能够满足人的情感需求;泛娱乐场景下,数字人拟人化程度提升,能够参与泛娱乐活动,实现与真人交互。
投资建议:该行认为,“AI+虚拟人”有望持续演进,建议关注:AI产业链标的捷成股份(300182.SZ)、天娱数科(002354.SZ)、万兴科技(300624.SZ);细分应用赛道:广告营销蓝色光标(300058.SZ)、三人行(605168.SH)、陪伴场景盛天网络(300494.SZ)、中文在线(300364.SZ)、直播电商遥望科技(002291.SZ);具备IP储备与孵化能力的标的:奥飞娱乐(002292.SZ)、华策影视(300133.SZ)、芒果超媒(300413.SZ)等。
风险提示:AI产业发展不及预期;应用端推进不及预期;政策监管趋严;行业竞争加剧等
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